Pada 28 Mei, Layanan Pengawas Keuangan (FSS) Korea Selatan sedang bersiap untuk meminta investigasi kriminal formal terhadap ketua HYBE, Bang Si Hyuk, atas dugaan transaksi sekuritas yang menipu.
Kasus ini melibatkan kesepakatan kontroversial senilai 400 miliar KRW (sekitar 290 juta dolar AS) yang berpotensi menyebabkan hukuman seumur hidup di bawah Undang-Undang Pasar Modal.
Menurut sumber industri, Departemen Investigasi 2 FSS telah memperoleh bukti yang menunjukkan bahwa pada tahun 2019, Bang Si Hyuk menyesatkan investor HYBE yang ada dengan menyatakan tidak ada rencana untuk Penawaran Umum Perdana (IPO).
Berdasarkan informasi ini, investor menjual saham mereka ke dana ekuitas swasta (PEF) yang didirikan oleh rekan Bang Si Hyuk.
Pada saat yang sama, HYBE dilaporkan mengambil langkah aktif menuju IPO, termasuk mengajukan permohonan untuk auditor yang ditunjuk, prosedur yang diperlukan untuk pencatatan publik.
FSS telah menentukan bahwa tindakan ini kemungkinan merupakan perdagangan tidak adil yang menipu di bawah Undang-Undang Pasar Modal.
Bang Si Hyuk dilaporkan menjalin perjanjian bagi hasil dengan PEF, menerima sekitar 30 persen dari keuntungan investasi dan akhirnya mengamankan sekitar 400 miliar KRW (sekitar 290 juta dolar AS).
Perjanjian pemegang saham ini tidak diungkapkan dalam pengajuan IPO resmi HYBE.
FSS berencana untuk segera menyelesaikan penyelidikannya dan memberitahu jaksa melalui proses jalur cepat.
Selain itu, Unit Investigasi Kejahatan Keuangan dari Badan Kepolisian Metropolitan Seoul sedang melakukan penyelidikan terpisah atas kasus ini.
Juru bicara HYBE menyatakan bahwa semua transaksi ditinjau oleh penasihat hukum dan dilakukan dalam batas-batas hukum.
Investigasi telah dipercepat enam bulan setelah laporan media awal mengajukan pertanyaan tentang potensi pelanggaran seputar IPO HYBE.
Awalnya diperlakukan sebagai pelanggaran pengungkapan, penyelidikan kemudian ditugaskan kembali ke divisi FSS yang berbeda dan sekarang berfokus pada praktik perdagangan tidak adil.
Sumber di sektor perbankan investasi melaporkan bahwa FSS telah mengamankan beberapa bukti yang menunjukkan bahwa Bang Si Hyuk dan HYBE menyesatkan investor yang ada sambil secara aktif bergerak maju dengan persiapan IPO.
Pada November 2019, HYBE mengontrak EY Hanyoung sebagai auditor yang ditunjuk, yang memerlukan penyerahan dokumen yang mengonfirmasi niat IPO, yang bertentangan dengan klaim sebelumnya kepada investor.
Pada tahun 2020, sebelum IPO HYBE (saat itu beroperasi sebagai BigHit Entertainment), Bang Si Hyuk menandatangani perjanjian dengan STIC Investment, Easton Equity Partners (Easton PE), dan New Main Equity.
Kontrak-kontrak ini memberi hak kepada Bang Si Hyuk untuk menerima sekitar 30 persen keuntungan dari penjualan saham pasca-IPO dan termasuk klausul pembelian kembali jika IPO gagal.
Jika pelanggaran dikonfirmasi, Bang Si Hyuk bisa menghadapi hukuman berat di bawah Pasal 443 Undang-Undang Pasar Modal.
Undang-undang tersebut menjatuhkan hukuman seumur hidup atau minimal lima tahun penjara jika keuntungan ilegal melebihi 5 miliar KRW (sekitar 290 juta dolar AS).
Pihak berwenang memantau ketat implikasi kasus ini.
Jika kesepakatan bagi hasil yang tidak diungkapkan antara pemegang saham utama dan PEF ditoleransi, kepercayaan investor terhadap pasar modal bisa sangat dirusak.
Seorang ahli industri keuangan mencatat bahwa kasus HYBE tampaknya merupakan contoh tipikal transaksi curang yang terkait dengan proses IPO.
Ahli tersebut memperingatkan bahwa tanpa respons regulasi yang kuat, kasus serupa mungkin menjadi lebih sering terjadi.
STIC Investment, Easton PE, dan New Main Equity mengakuisisi saham signifikan di HYBE antara tahun 2018 dan 2019, membeli dari investor awal seperti LB Investment dan AlpenRoute Asset Management.
Sebelum akuisisi ini, investor yang ada dilaporkan mendesak HYBE untuk melanjutkan persiapan IPO, tetapi diberitahu oleh Bang Si Hyuk dan eksekutif HYBE bahwa pencatatan publik tidak memungkinkan saat itu.
Penyidik sejak itu memperoleh bukti bahwa HYBE secara aktif mempersiapkan IPO-nya, termasuk rapat internal dan pengajuan resmi dengan auditor, menunjukkan adanya representasi yang disengaja kepada pemegang saham yang ada.
Saat investigasi keuangan dan hukum berlanjut, hasil kasus ini bisa menjadi preseden penting dalam pendekatan Korea terhadap transparansi dan akuntabilitas di pasar publik.